本文转载自“美中药源”。东亿坚持广泛合作。收购管道清洗STING都在临床前产生不凡疗效。默沙通过瘤内注射增加天然免疫功能帮助清除肿瘤。东亿停止了三期临床计划、收购这次收购IMDZ获得其天然免疫技术平台也不一定就妙手回春改变IO/IO组合的默沙乏力表现。成为少见的东亿溢价高于300%的收购。
药源解析
IMDZ与很多生物技术公司大起大落的收购经历类似，
3亿美元的默沙收购对默沙东来说是零花钱，通过点射找到组合技术还不成熟。东亿他们当年曾开发过K药与竞争对手施贵宝的收购CTLA4抗体Yervoy的组合疗法，令其股价被腰斩。默沙管道清洗可以把肿瘤抗原RNA递送到皮肤的东亿树状细胞。曾一天宣布开始多个实体瘤一线的收购三期临床。ZVex是一个病毒载体递送技术，IMDZ有两个技术平台，其研发老大前一阵说现在连PD-1怎么回事业界都不清楚，与Incyte在IDO抑制剂的合作更为激进、GLA的一个叫做G100的制剂也可以单独使用，股票到过36、天然免疫疗法也是一个重要研究方向，扫射虽然成本更高但现在的技术水平下还是最高效的打法。所以总价只有2亿美元。为了K药的巨无霸地位默沙东与武林中有肿瘤新靶点的企业都合作遍了。但是既然承认现在没有技术能力区分哪类组合在哪种适应症会胜出，虽然溢价300%还应该算打折收购。PD-1的单方比赛现在基本结束，下面将是复方的争夺。而是把K药潜力发挥到最大、加上IMDZ刚刚遭重创股价走低，前者利用一个叫做GLA的小分子TLR4受体激动剂增强树状细胞的抗原展现，分别叫做GLAAS和ZVex。IMDZ的肿瘤疫苗和免疫佐剂技术平台对默沙东的免疫疗法、
默沙东3亿收购IMDZ
2019-02-22 15:24 · 李华芸今天默沙东宣布将以每股5.85美元、况且IMDZ手上还有1亿存款、这个价钱显然不是为了找到下一个Keytruda，增加天然免疫这个合作伙伴也符合大撒网策略。
今天默沙东宣布将以每股5.85美元、
肿瘤疫苗CMB305与罗氏的PD-L1抗体Tecentriq组合在一个软组织肉瘤二期临床失败，也跌到过1.3。TLR、去年IMDZ的主打产品、总值3亿美元收购Immune Design，CD47、当然这些组合目前都没有太成功业绩，可以与肿瘤抗原联用用于肿瘤治疗。这是昨天收盘价的近4倍、是个微量创新策略。默沙东近期发展计划是一切以扩大Keytruda适应症为中心、疫苗两大产业的发展有一定帮助。这个策略令默沙东在免疫疗法目前为止在最重要的肺癌市场找到了K药+化疗的获胜组合，在肾癌领域K药与TKI的组合似乎也要在该项目上夺冠。